Оценка надежности инвестиций: на что опирается частный инвестор

Надежность инвестиций — один из ключевых параметров при выборе финансовых инструментов. Для большинства частных лиц, вкладывающих деньги в долгосрочной перспективе, именно защита капитала стоит на первом месте. Особенно это касается периодов нестабильности, когда риски резко возрастают.

Интерес к инвестициям в инструменты с фиксированной доходностью в России возрос после 2022 года. Государственные облигации, депозиты, а также инвестиции в недвижимость снова стали восприниматься как менее уязвимые. В условиях ограниченного доступа к внешним рынкам это особенно заметно.

Согласно данным ЦБ РФ, объем вложений в облигации федерального займа со стороны физических лиц в первом квартале 2024 года составил 436 млрд рублей. Это абсолютный рекорд. Надежность таких бумаг подкрепляется государственными гарантиями, хоть и доходность по ним ниже рыночной.

Среди финансовых инструментов среднего риска выделяются паевых инвестиционных фондов, в том числе те, что ориентированы на рынок ценных бумаг. Это подход для тех, кто готов терпеть колебания доходности ради потенциально большей прибыли. Но уровень надежности инвестиций здесь определяется как составом портфеля, так и стратегией самого управляющего.

По состоянию на март 2024 года в России зарегистрировано более 1300 ПИФов. Из них 32% работают на рынке ценных бумаг, остальные — в сегментах недвижимости, золота, корпоративного долга. Объем средств в управлении — более 1,7 трлн рублей. При этом фондов в России с агрессивной стратегией — не более 15% от общего числа.

Если сравнивать надежность ПИФов и банковских продуктов, необходимо учитывать, что последние имеют страховку АСВ. Фонды такой защиты не предоставляют. Однако у них больше гибкости в управлении и возможности диверсификации. Это делает их интересными при комбинированной модели вложений.

На другом полюсе — инвестиции в ценные бумаги компаний из разных отраслей. Это акции, биржевые фонды, облигации корпоративного сектора. Надежность инвестиций в таком случае зависит от макроэкономической ситуации, регулирования, корпоративной отчетности. Частный инвестор должен оценивать не только возможную доходность, но и вероятность дефолта.

Интересно, что в 1998 году, на фоне дефолта, большая часть сбережений граждан была размещена именно в государственным краткосрочным облигациям. После кризиса их структура изменилась, и инвесторы стали осторожнее относиться к бумагам с коротким сроком погашения.

Сейчас частный инвестор чаще выбирает более устойчивые инструменты — облигации крупных компаний, дивидендные акции, недвижимость. Это связано не только с желанием сохранить капитал, но и с практической невозможностью быстро продать высокорисковый актив без потерь. Уровень надежности в таких случаях формируют как репутация эмитента, так и рыночная ликвидность.

По данным на апрель, вторичный рынок недвижимости в России стабилизировался. Рост стоимости квадратного метра в Москве и Петербурге замедлился, но интерес к инвестиционным сделкам остался. Особенно это касается малометражных студий и апартаментов. Такие вложения средств дают фиксированный поток арендной платы при минимальном участии собственника.

Оценка надежности инвестиций в недвижимость опирается на местоположение, инфраструктуру, юридическую чистоту сделки. Уровень дохода здесь ниже, чем в агрессивных финансовых схемах, но волатильность почти отсутствует. Кроме того, объекты можно использовать в личных целях или передать по наследству.

Среди финансовых инструментов, доступных частным лицам, сохраняется популярность страховых накопительных программ. Они не всегда дают высокую доходность, зато гарантируют выплату независимо от рыночной конъюнктуры. Надежности добавляет наличие лицензии у страховщика и участие в системе гарантирования.

Некоторые инвестиционные предложения обещают до 20–30% годовых. Но такие доходы обычно сопровождаются повышенными рисками. Здесь инвестору стоит учитывать, что нет корреляции между обещанным доходом и реальной надежностью инвестиций. Это особенно актуально для продуктов с признаками финансовых пирамид или неконтролируемых активов.

Для снижения рисков эксперты рекомендуют диверсификацию. Комбинация паевых инвестиционных продуктов, недвижимости, ценных бумаг и страховых продуктов позволяет сгладить возможные просадки в одной из категорий. Такой подход применим и для начинающих, и для опытных инвесторов.

Среди факторов, влияющих на надежность, — срок размещения средств, наличие ликвидного рынка, юридическая защищенность, прозрачность налогового режима. Чем больше параметров учтено, тем выше шанс сохранить средства в нестабильных условиях.

Статистика показывает, что доля инвесторов, имеющих сбалансированный портфель, растет. Всё чаще инвесторы задумываются не только о прибыли, но и о возможности оперативного выхода из актива, например, при необходимости рефинансирования, смены стратегии или личных обстоятельствах.

Сложность выбора заключается в отсутствии универсального решения. Финансовые цели у всех разные: кому-то важен быстрый доход, кому-то — стабильность. В такой ситуации надежность инвестиций определяется не только типом актива, но и его соответствием задачам конкретного человека.

По мнению аналитиков, наибольшее доверие сейчас вызывают инвестиционные инструменты, которые регулируются государством, имеют прозрачные условия и проверенный трек-рекорд. Это ОФЗ, недвижимость, крупные паевые инвестиционные фонды и консервативные стратегии управления.

В то же время важна готовность инвестора не поддаваться эмоциям. Рынки подвержены колебаниям. Принятые решения должны основываться на расчётах, а не на рекламе или страхе упустить выгоду. Только так можно сохранить капитал и избежать необоснованных потерь.