Стоит ли инвестировать в российские акции: стоимость, динамика рынка и риски

Рынок в 2025 году остаётся нестабильным, но интерес к российским акциям сохраняется. Для тех, кто принимает решение на основе анализа, вопрос — стоит ли инвестировать в акции — остаётся открытым. Мы разберём, что происходит с стоимостью, какие риски присутствуют, и как изменились условия российского рынка акций.

Состояние российского рынка: рост или стагнация?

В рынке акций России доминируют крупные эмитенты сырьевого сектора. После сокращения поставок газа и давления санкций в 2022–2024 годах, в 2025 году отмечается умеренное восстановление. Однако высокая инфляция и неопределённость в международной политике не дают рынку выйти на стабильную траекторию роста. На этом фоне многие инвесторы пересматривают своё отношение к акциям.

По данным Московской биржи, индекс IMOEX за первые месяцы 2025 года растёт на 4,2%. При этом стоимость акций в энергетическом и банковском секторах демонстрирует разнонаправленные движения. Некоторые акции растут в цене благодаря экспортной переориентации, другие — снижаются на фоне снижения внутренних продаж.

Что влияет на стоимость российских акций?

• Колебания поставок газа в Европу.
• Рост ключевой ставки Банка России.
• Продолжающаяся высокая инфляция.
• Переоценка активов после ухода иностранных инвесторов.

Эксперты отмечают, что высокой волатильности способствует снижение доверия к прогнозам. Например, бумаги металлургических компаний в январе-феврале подешевели на 7–11%, несмотря на стабильные отчёты. Инвестор сегодня ориентируется не только на финансовых показателях, но и на геополитическом фоне.

Какие акции российских компаний наиболее перспективны

Бумаги нефтегазового сектора сохраняют привлекательность из-за адаптации к ограничениям. Наиболее стабильной динамикой обладают акции «Газпрома», «Роснефти» и «Новатэка». Их стоимость российских акций постепенно возвращается к значениям 2021 года. Одновременно с этим, наблюдается интерес к бумагам технологических и телекоммуникационных компаний, несмотря на ограниченную ликвидность.

Инфляция, риски и доходность

Ключевая проблема — инфляция. В условиях высокой инфляции номинальная доходность теряет реальную привлекательность. Также растут риски из-за нестабильности поставок, в том числе газа в Европу. Эти факторы сдерживают рост капитала даже при положительной динамике бумаг.

«Не стоит игнорировать валютные ограничения, налогообложение и доступ к дивидендам — особенно при выборе акций с высоким уровнем геополитических рисков», — говорится в аналитическом обзоре РБК.

Что стоит учитывать при инвестициях в 2025 году

Перед тем как инвестировать, важно трезво оценить личную стратегию и горизонт вложений. Российские бумаги подходят для тех, кто готов к среднесрочным колебаниям и держит капитал в рублях. При этом инвесторы всё чаще обращают внимание на диверсификацию — портфеля из акций и облигаций.

Среди дополнительных факторов:

• Ожидаемое снижение ставки ЦБ к концу 2025 года;
• Потенциал роста внутреннего спроса;
• Поддержка отдельных отраслей (транспорт, логистика, фармацевтика).

Тем, кто рассматривает только акции российских компаний, стоит учитывать ещё и отраслевую волатильность. Например, бумаги в строительном секторе упали более чем на 12% на фоне роста себестоимости и падения ипотечной активности.

Если инвестировать с целью долгосрочного роста, нужно быть готовым к цикличности. Оптимальный подход — формирование сбалансированного набора бумаг с разными драйверами роста.

Для тех, кто не готов самостоятельно анализировать ценам и компаниям, инвестиционные менеджеры клуба Эдвайзер помогут инвестировать в бизнес через инструменты займов и покупку долей на внебиржевом рынке.

Почему в 2025 году всё ещё стоит рассматривать российские акции

Несмотря на внешнее давление и внутренние экономические сложности, российские акции по-прежнему интересны. Основная причина — стоимость акций остаётся ниже справедливой оценки. Это создаёт потенциал для роста в случае нормализации макроэкономической ситуации.

Кроме того, в 2025 году продолжает наблюдаться рост реальной доходности дивидендов. Например, нефтяные компании направляют от 40 до 60% прибыли на выплату акционерам. Также компании, ориентированные на внутренний рынок, адаптировались к изменениям в логистике и спросе.

Важно учитывать, что акции — это не только доход, но и риски. В 2024 году многие частные инвесторы зафиксировали убытки на фоне резкого ослабления рубля и сокращения поставок газа. В первую очередь пострадали бумаги энергетических и транспортных компаний.

Какие стратегии работают на рынке акций в 2025

Условно можно выделить три подхода:

1. Покупка акций с минимальным горизонтом: спекулятивные инвестиции в высоковолатильные бумаги. Часто используются профессионалами.
2. Формирование портфеля из бумаг с высокой дивидендной доходностью. В условиях высокой инфляции это позволяет частично сохранить капитал.
3. Пассивное инвестирование через ИИС и покупку ETF на рынке акций — для тех, кто не готов ежедневно следить за рынком.

Некоторые компании уже восстановились до докризисного уровня — их бумаги подорожали на 15–20%. Особенно это касается экспортоориентированных эмитентов. По оценке аналитиков, в ближайшее время акции будут расти в сегменте IT и телекоммуникаций — на фоне импорта технологий и господдержки локализации.

В то же время рынок остаётся под давлением. Проблемы с логистикой, ограничения на трансграничные расчёты и высокая геополитическая неопределённость мешают формированию устойчивого тренда. Именно поэтому стоит тщательно оценивать перспективы отраслей и анализировать доходность не только по номиналу, но и с учётом инфляционных рисков.

Кому подойдут инвестиции в российские акции

Тем, кто хочет заработать в рублях, но готов к рыночным колебаниям. Тем, кто понимает цикличность и готов ждать. Тем, кто использует помощь профессионалов. Именно инвесторы клуба Эдвайзер получают доступ к экспертным подборкам акций и аналитике от внутренних специалистов. А ещё — к возможностям заработать на инвестициях в бизнес через займы и долевое участие на внебиржевых условиях.

Если стоят цели по сохранению и приумножению капитала, акции остаются одним из вариантов. Но не единственным. Облигации, депозиты, венчурные проекты — всё это может быть частью сбалансированного портфеля.

Итоги

• Рынок акций в 2025 году остаётся неоднозначным, но привлекательным для подготовленных инвесторов.
• Основные драйверы — поставки газа, внутренний спрос, уровень ставки и темпы инфляции.
• Фокус смещается в сторону дивидендных и технологических компаний.

Для тех, кто только начинает, онлайн-консультации и поддержка инвестиционных менеджеров Эдвайзер помогут выстроить стратегию и избежать ошибок. Ведь даже в условиях нестабильности акции могут быть полезным инструментом.